13137

13137

بررسي اثر نوسانات نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام صنايع مختلف در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل VAR

كارشناسي ارشد

صنايع - علوم اقتصادي - توسعه اقتصادي و برنامه ريزي

تير ماه 1393

تير ماه 1393

دكتر سعيد ميرزا محمدي

دكتر نادر مهرگان

يكي از ويژگيهاي كشورهاي توسعه يافته وجود بازارها و نهادهاي مالي كارآمد است كه ضمن ايفاي نقش مهم در اقتصاد اين كشورها زمينه ساز رشد اقتصادي و توسعه¬ي اين كشورها نيز هستند . از آنجا كه ارزش بازار سهام تحت تأثير عوامل مختلف به ويژه متغيرهاي كلان اقتصادي قرار دارد. پژوهش حاضر به ارزيابي اثرات نوسانات نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام در صنايع مختلف بورس اوراق بهادار تهران مي¬پردازد. نمونه تحقيق شامل 5 گروه بانك و مؤسسات اعتباري، مواد و محصولات دارويي، سيمان، گچ و آهك ، خودرو و قطعات و ماشين آلات و تجهيزات در بورس اوراق بهادار تهران در طي 313 دوره¬ي هفتگي از 1/1/1387 تا 1/1/1393 مي¬باشد. جهت بررسي ايستايي سري زماني از آزمون ريشه واحد ديكي فولر تعميم يافته و فيليپس پرون استفاده شده است. در اين پژوهش با استفاده از روش همجمعي جوهانسون و مدل خودرگرسيون برداري(VAR) و توابع واكنش آني (IRF) و تجزيه واريانس(VD) روابط بين متغيرها تعيين شده است كه نتايج حاكي از وجود رابطه¬ي معناداري كوتاه مدت بين شاخص قيمت سهام پنچ گروه صنايع مختلف و نرخ ارز و همچنين در بلندمدت فقط بين شاخص قيمت گروه ماشين آلات و تجهيزات و نرخ ارز رابطه معناداري وجود دارد. واژگان كليدي: ارز ، شاخص قيمت سهام، خودرگرسيون برداري