15064

15064

ارزيابي قدرت پيش‌بيني روش‌هاي اقتصادسنجي و تحليل تكنيكال: مطالعه موردي قيمت سهام شركت‌هاي پتروشيمي در بورس اوراق بهادار تهران

كارشناسي ارشد

برنامه‌ريزي سيستم‌هاي اقتصادي

آبان ماه 1394

آبان ماه 1394

دكتر سعيد شوال پور

صنايع

چكيده تحليل تكنيكال از روش¬هاي نوظهور در تحليل بازار سهام و موردتوجه اكثر تحليل‌گران مي¬باشد. شاخص¬هاي تكنيكي از ابزارهاي مهم تحليل تكنيكال بوده كه سيگنال¬هاي قوي براي تشخيص جهت حركت قيمت در بازه كوتاه‌مدت ارائه مي¬دهد. در اين پژوهش قصد داريم با استفاده از 10 شاخص تكنيكي پركاربرد مورداستفاده معامله¬گران بازار سهام، به‌عنوان عوامل مؤثر در پيش¬بيني، به ارزيابي قدرت مدل¬هاي پيش¬بيني بپردازيم. مدل¬هاي احتمال غيرخطي پروبيت، لاجيت و مقدار حدي و شبكه-هاي عصبي مصنوعي پرسپرترون چندلايه(MLP) ، با ورودي¬هاي شاخص¬هاي تكنيكي، همچنين مدل-هاي سري زماني خود رگرسيون ‌ميانگين ‌متحرك(ARMA) و واريانس ‌ناهمساني شرطي (GARCH) براي پيش¬بيني جهت حركت قيمت پاياني سهام در 1 و 5 روز آينده انتخاب‌شده، درنهايت قدرت پيش¬بيني آن¬ها ارزيابي و باهم مقايسه گرديده¬اند. داده¬هاي اين پژوهش، قيمت پاياني 600 روز معاملاتي سهام شركت‌هاي گروه پتروشيمي در بازار بورس اوراق بهادار تهران، براي دوره مدل¬سازي و 67 روز معاملاتي براي دوره پيش¬بيني هست. نتايج نشان داد كه اختلاف معني¬داري بين قدرت پيش¬بيني مدل¬ها وجود دارد و مدل¬هاي احتمال غيرخطي، شبكه عصبي پرسپرترون چندلايه و مدل¬هاي سري زماني، به ترتيب، قدرت بالاتري در پيش-بيني جهت حركت قيمت سهام با افق¬هاي 1 و 5 روز جلوتر دارند. همچنين نتايج نشان داد كه اختلاف معني¬داري در متوسط قدرت پيش¬بيني جهت حركت قيمت سهام مدل¬هاي 1 و 5 روز جلوتر وجود ندارد. واژه‌هاي كليدي: پيش¬بيني،تحليل تكنيكال، گارچ، مدل احتمال غيرخطي، شبكه عصبي مصنوعي، شركت¬هاي پالايشي