15350

15350

ارتباط ميان شاخص قيمت بورس اوراق بهادار تهران با بورس امارات متحده عربي و بورس استانبول و بورس كوالالامپور

كارشناسي ارشد

علوم اقتصادي - توسعه اقتصادي و برنامه‌ريزي

بهمن‌ماه 1394

بهمن‌ماه 1394

دكتر نادر مهرگان - دكتر سعيد ميرزامحمدي

دكتر سعيد شوال پور

صنايع

چكيده در اين رساله به بررسي اثرات متقابل شاخص‌هاي قيمت چهار كشور مهم عضو همكاري‌هاي اسلامييعني بورس اوراق بهادار تهران، بازار بورس استانبول، بازار بورس كوالالامپور و بازار بورس دبي در بازه ي زماني ژوئن 2010 تا ژوئن 2015 پرداخته‌ شده است. به دليل اينكه بازار سرمايه كشورهاي نفتي داراي نوسانات بيشتر و ثبات كمتري به دليل تغييرات قيمت نفت هستند ابتدا براي استانداردسازي داده‌ها شاخص قيمت بازارهاي سرمايه‌ي مذكور را بر واريانس نوسانات بدست آمده از هر يك ازشاخص ‌ها با استفاده از مدل (1,1)EGARCH تقسيم كرده و در ادامه براي مشخص كردن مانايي از آزمون كاوياكوسكي و همكاران استفاده كرده و در آخر با استفاده از مدل خودرگرسيون برداري(VAR) آنها را برآورد شده است. نتايج بدست آمده مشخص كرد تقريبآ شاخص قيمت بورس اوراق بهادار تهران بر شاخص قيمت هيچيك از بازار هاي بورس ديگر بغير از خودش اثر ندارد ولي شاخص قيمت بورس هاي ديگر بر بورس اوراق بهادار تهران اثر دارند. براي مثال وقتي شاخص قيمت بازار بورس دبي مثبت باشد ابتدا شاخص قيمت بورس اوراق بهادار تهران كاهش و سپس افزايش مي يابد و سپس بعد از يك مدت اثر آن خنثي مي شود. وقتي شاخص قيمتبازار بورس استانبول و كوالالامپور مثبت باشند شاخص قيمت بورس اوراق بهادار تهران كاهش مييابد و سپس اين اثر خنثي مي‌شود. شاخص‌هاي قيمت بازار هاي سرمايهي دبي و استانبول اثر مثبت و همچنين شاخص هاي قيمت بازار هاي استانبول و كوالالامپور اثر مثبت بروي هم دارند و در نهايت شاخص قيمت بورس دبي و كوالالامپور اثر منفي روي هم دارند. واژه هاي كليدي: بورس اوراق بهادار، رهبري شاخص قيمت، مدل خودرگرسيون برداري(VAR)