17819

17819

مدل بهينه سازي استوار مسئله چند هدفه انتخاب سبد سهام با به كارگيري ارزش در معرض خطر مشروط با استفاده از رويكرد برتسيماس و سيم

كارشناسي ارشد

صنايع

دي 1394

دكتر عمران محمدي

دكتر ميرسامان پيشوايي

صنايع

مسئله انتخاب سبد سرمايه¬گذاري يكي از مهم‌ترين مسائل درزمينه مالي مي¬باشد. در اين مسئله تلاش مي¬شود تا بودجه مشخص¬شده را طوري بين دارايي¬ها توزيع نمود كه بازده سبد سرمايه بيشينه گردد و ريسك آن كمينه گردد و يا از يك حد معين بيشتر نشود. البته روش¬هاي مختلفي جهت مدل¬سازي مسئله سبد سرمايه¬گذاري وجود دارد، ازجمله مي¬توان به مدل¬هاي تك¬هدفه و چند¬هدفه اشاره نمود كه مي¬توانند به‌صورت خطي يا غير¬خطي باشند، اما وجه مشترك در تمام اين مدل¬ها وجود عدم قطعيت برخي از پارامتر¬هاي آن¬ها مي¬باشد. برخي پارامتر¬ها در مدل سبد سرمايه¬گذاري با توجه به ماهيت پيش¬بيني ¬پذيري و تصادفي بودنشان به‌صورت غير¬قطعي مي¬باشند كه از آن جمله مي¬توان به بازده انتظاري هر سهم و يا پارامتر ريسك سيستماتيك اشاره نمود. يكي از رويكرد¬هاي پر¬كاربرد جهت در نظر گرفتن اين نوع عدم قطعيت در مدل¬هاي رياضي به‌خصوص مدل انتخاب سبد سرمايه، رويكرد بهينه¬¬سازي استوار مي¬باشد. در رويكرد بهينه¬سازي استوار تلاش مي¬شود با در نظر گرفتن پارامترهاي مسئله به‌صورت بازه¬اي، به مدل¬سازي مسئله پرداخت. پايان¬نامه حاضر به بررسي مسئله انتخاب سبد سرمايه تحت شرايط غير¬قطعي مي¬پردازد و از رويكرد بهينه¬سازي استوار براي مدل¬سازي استفاده مي¬كند.

1396/07/02

3/20/2019 12:00:00 AM

Portfolio selection is one of the most challenging issues in the financial field. In this survey we try to solve the portfolio optimization problem that explicitly accounts for a certain level of risk. There are different approaches toward portfolio modeling like single/multi objective models (linear and non-linear) and the common to all of them is the existence of one or more uncertain parameters. Some parameters of portfolio modeling are uncertain in nature; systematic risk parameter or expected return to name some. Robust optimization approach is well suited for mathematical modeling of portfolio problem with respect to uncertainty. In this survey robust portfolios are obtained by modeling the problem with respect to uncertainty and considering parameters in some investment periods.