23204

بهينه سازي سيدسهام مبتني بر خوشه بندي

كارشناسي ارشد

بهينه‌سازي سيستم‌ها

97-99

1399/10/23

دكتر سيد جعفر سجادي

دكتر عمران محمدي

صنايع

امروزه بازار سهام براي هر كشوري با توجه به حضور اكثر بنگاه‌هاي توليدي و خدماتي در آن، از اهميت ويژه‌اي برخوردار است. شرايط عدم قطعيت موجود و ريسك سرمايه‌گذاري در اين بازار باعث شده تا سرمايه‌گذران به دنبال يافتن راه‌حلي براي كاهش ميزان ريسك سرمايه خود باشند. به اين منظور مسئله انتخاب سبد سهام از سال 1952 مطرح شد و تا به امروز توسعه‌هاي متعددي بر روي اين مدل پياده‌سازي شده‌است. بر اين اساس در اين پژوهش سعي شده‌است مدلي جهت تشكيل سبد سهام ارائه گردد تا ريسك سرمايه‌گذاري در بازار سهام را كاهش دهد. در اين تحقيق نماد‌هاي موجود در بازار بورس و فرابورس ايران با استفاده از الگوريتم K-Means خوشه‌بندي مي‌شوند تا خوشه‌ها آماده ورود به مدل بهينه‌سازي فازي شوند. اين مدل با هدف بيشينه‌سازي بازده خوشه‌ها ايجاد شده و محدوديت حداكثر ميزان ريسك را نيز شامل مي‌گردد. به منظور حذف خوشه‌هاي مغلوب، از ميانگين واريانس خوشه‌ها و ميانگين بازده آن‌ها بهره گرفته شده‌است. اين پژوهش پس از پيدا كردن نسبت سرمايه‌گذاري خوشه‌ها‌ي موجود، در تلاش است تا پورتفوليويي با نسبت شارپ حداكثري ايجاد كند. در مدل حداكثرسازي نسبت‌ شارپ از محدوديت‌هاي سقف و كف و محدوديت دسته‌بندي استفاده‌ شده‌است. نتايج حل مدل و تحليل حساسيت بر روي اين مطالعه موردي، سبد سهامي با اندازه نسبت شارپ بسيار عالي را نشان مي‌دهد.ورود پايان نامه به

1399/11/26

portfolio optimization based on clustering

1/12/2021 12:00:00 AM

Nowadays, the stock market is of special importance for any country due to the presence of most manufacturing and service enterprises in it. Current uncertainties and investment risk in this market have led investors to seek solutions to reduce their capital risk. To this end, the issue of stock portfolio selection has been raised since 1952, and to date, several developments have been implemented on this model. Accordingly, in this study, an attempt has been made to provide a model for forming a stock portfolio in order to increase the return on investment in the stock market while reducing risk. In this research, the stock symbols in the Tehran Stock Exchange and OTC market are clustered using the K-Means algorithm so that the clusters are ready to enter the fuzzy optimization model. This model was created with the aim of maximizing the return of clusters and also includes limiting the maximum amount of risk. In order to remove the recessed clusters, the average variance of the clusters and their average yield have been used. This research, after finding the investment ratio of existing clusters, tries to create a portfolio with a maximum Sharp ratio. The Sharp ratio maximization model uses ceiling and floor constraint and class constraint. The results of model solving and sensitivity analysis in this case study, show a stock portfolio with an excellent Sharp ratio.

خوشه‌بندي , بهينه‌سازي فازي سبد سهام , نسبت شارپ , مدل ارزش‌گذاري دارايي‌هاي سرمايه‌اي

Clustering , Fuzzy portfolio optimization , Sharpe ratio , CAPM