شماره ركورد
26746
پديد آورنده
بهنام بابايي سعيد آبادي
عنوان
ارائه يك الگوريتم به منظور ارزيابي اقتصادي و رتبه بندي پروژههاي سرمايهگذاري با تاكيد بر معيار نرخ بازگشت سرمايه داخلي تحت محيط عدم قطعيت
مقطع تحصيلي
دكترا
رشته تحصيلي
مهندسي صنايع
سال تحصيل
1392
تاريخ دفاع
1400/12/23
استاد راهنما
عبداله جعفرعلي جاسبي
استاد مشاور
سيد محمد سيد حسيني
دانشكده
صنايع
چكيده
يكي از جذابترين شاخص ارائه شده بهمنظور تعيين اقتصادي بودن پروژههاي سرمايهگذاري، شاخص نرخ بازگشت سرمايه داخلي (IRR) است، ليكن اين شاخص به نوبه خود داراي معايبي ميباشد كه كاربرد روش مذكور را هم از نظر تئوري و هم در عمل، با چالشهاي جدي مواجه نموده است. لذا تلاشهاي متعددي براي رفع مشكلات شاخص IRR طي سنوات اخير ارائه شده، ليكن هيچكدام از آنها كامل نبودهاند. در اين راستا، اين رساله شاخص جديدي تحت عنوان متوسط ساده نرخ بازگشت سرمايه داخلي اصلاح شده (MSAIRR) را معرفي مينمايد كه قابليت محاسبه نرخي منحصربفرد بهعنوان نرخ بازگشت سرمايه را براي انواع فرآيندهاي مالي دارا بوده و همچنين نتايج حاصله، در پذيرش يا رد پروژهها و مضافاً با رتبهبندي پروژههاي سرمايهگذاري توسط روش ارزش فعلي خالص (NPV) سازگار ميباشد. شاخص پيشنهادي داراي مراحل حل نسبتاً ساده بوده و توانايي حل تمامي مشكلات شناخته شده شاخص IRR را دارا ميباشد، مضافاً نرخي بزرگتر از 1- را به عنوان نرخ بازگشت سرمايه تعيين مينمايد. همچنين، اين رساله الگوريتمي تكرار شونده را مبتني بر شاخص MSAIRR معرفي مينمايد كه در صورت وجود IRR صحيح و منحصربفرد، مقدار نرخ بازگشت سرمايه را برابر با آن محاسبه نمايد.
از سوي ديگر، در برخي از مواقع برآورد مقادير فرآيندهاي مالي به صورت يك عدد قطعي، امري دشوار ميباشد كه ممكن است منجر به اتخاذ تصميم اشتباه در پذيرش يا رد پروژهها گردد. به همين منظور، اين پژوهش با تعريف مقادير فرآيند مالي بر حسب اعداد فازي، راهكار جديدي را معرفي مينمايد تا بتوان ضمن محاسبه متوسط ساده نرخ بازگشت سرمايه داخلي اصلاح شده مبتني بر دادههاي ورودي فازي، درجه امكان اقتصادي بودن پروژههاي سرمايهگذاري را نيز با قابليت اطمينان بالا و سازگار با روش NPV تعيين نمود. در تعاقب امر، اين تحقيق با ارائه يك روش نوين، علاوه بر رتبهبندي پروژهاي سرمايهگذاري فازي بهصورت سازگار با روش NPV، درجه امكان اقتصاديتر بودن يا ميزان ارجحيت هر پروژه نسبت به ساير پروژهها را نيز محاسبه مينمايد. نهايتاً اين رساله با استفاده از نرم افزار @RISK مبتني بر شبيهسازي مونت كارلو، نتايج حاصله از راهكار پيشنهادي رساله را با خروجي شبيهسازي، مورد مقايسه قرارداده است.
تاريخ ورود اطلاعات
1401/04/18
عنوان به انگليسي
An algorithm to economic evaluation and ranking of investment projects using the internal rate of return criterion under the uncertain environment
تاريخ بهره برداري
5/20/2023 12:00:00 AM
دانشجوي وارد كننده اطلاعات
بهنام بابايي سعيدابادي
چكيده به لاتين
One of the most attractive indexes to select the best investment decision is internal rate of return (IRR) measure, but it has some significant faults both in practice and theoretically. Multiple attempts have been made to resolve the IRR challenges, but none of them are perfect. This article presents the Modified Simple Average Internal Rate of Return criterion as a profitability index for calculating a unique rate of return for all various types of cash flow streams so that obtained results are consistent with the net present value method in accept/reject decisions. The presented method is simple to compute and is capable of resolving all known IRR defects including when the resulting rate is greater than -1. This thesis also introduces an iterative algorithm based on the MSAIRR index that calculates the rate of return equal to IRR, in the presence of a unique and correct IRR.
On the other hand, it is sometimes difficult to estimate the values of cash flows as a crisp number, which may lead to a wrong decision in accepting or rejecting projects. For this purpose, this thesis presents a new solution by considering the values of the cash flow in terms of fuzzy numbers, after calculating the fuzzy economic rate of return, the possibility degree of the investment projects profitability can be determined as well as reliable and in accordance with the net present value (NPV) method. Subsequently, this research, by presenting a novel method, in addition to ranking fuzzy investment projects in accordance with the NPV method, also calculates the degree to which each project is more profitable than other projects. Finally, using the @RISK software based on the Monte Carlo simulation, this thesis compared the obtained results with the simulation output.
كليدواژه هاي فارسي
ارزيابي اقتصادي و رتبهبندي پروژههاي سرمايهگذاري فازي , شاخص متوسط ساده نرخ بازگشت سرمايه داخلي اصلاح شده , الگوريتم تكرار شونده , درجه امكان اقتصادي بودن پروژههاي سرمايهگذاري , مقايسه نتايج حاصله با خروجي بهدست آمده از شبيهسازي مونت كارلو
كليدواژه هاي لاتين
Economic evaluation and ranking of fuzzy investment projects , Modified simple average internal rate of return , Iterative algorithm , The profitability degree of investment projects , Comparison of the obtained results with the Monte Carlo simulation output
Author
Behnam Babaei Saeid Abadi
SuperVisor
Dr. Abdollah Jassbi