31109

انتخاب پرتفوي بهينه با استفاده از روش احتمالي تشكيل شده از شبيه سازي مونت كارلو و مدل ماركوويتز و مقايسه درستي روش در خصوص شركت‌‌هايي با حجم بازار كوچك در برابر حجم بازار بزرگ

كارشناسي ارشد

مهندسي صنايع- مهندسي مالي

1400

1403/4/9

جعفر سجادي

/

مهندسي صنايع

مدل هاي توسعه يافته ماركوويتز همچنان مورد توجه پژوهشگران مي باشد. در اين پژوهش با توسعه مدل از طريق شبيه سازي مونت كارلو و سنجه ريسك ارزش در معرض خطر مدل را توسعه مي دهيم. سپس صحت پيشبيني ها را در دو گروه شركت هايي با ارزش بازار بزرگتر در برابر شركت هايي با ارزش بازار كوچكتر مقايسه كرده و به اين نتيجه رسيديم كه پيشبيني ها در خصوص شركت هايي با ارزش بازار بزرگتر درست تر هستند. همچنين با استفاده از سه سطح ريسك گريزي مختلف انعطاف بيشتري به مدل داديم و اين سه نگرش (بد بينانه – خوش بينانه – واقع بينانه) را نيز با يكديگر مقايسه كرديم. به اين نتيجه رسيديم كه در خصوص شركت هاي بزرگتر نگرش خوشبينانه و در خصوص شركت هاي كوچكتر نگرش بد بينانه صحيح تر هستند. و به طور كلي نگرش واقع بينانه درست تر مي باشد.

1403/05/31

Probabilistic approach for optimal portfolio selection using a hybrid Monte Carlo simulation and Markowitz model in certain companies with a small market size against companies with a larger market size

1/1/1900 12:00:00 AM

The developed Markowitz models are still of interest to researchers. In this research, we develop the model by developing the model through Monte Carlo simulation and VaR risk measure. Then we compared the accuracy of the forecasts in two groups of companies with larger market capitalization against companies with smaller market capitalization and we came to the conclusion that the predictions are more correct regarding companies with larger market capitalization. We also gave more flexibility to the model by using three different levels of risk aversion and compared these three attitudes (pessimistic-optimistic-realistic). We came to the conclusion that an optimistic attitude is more correct for larger companies and a pessimistic attitude is more correct for smaller companies.

شبيه سازي مونت كارلو , مدل هاي توسعه يافته ماركوويتز , سنجه ريسك ارزش در معرض خطر , ظرفيت بازار , سطوح ريسك پذيري مختلف

Monte Carlo simulation , Developed Markowitz models , VaR risk measure , market capitalization , different levels of risk aversion

Shayan Akbari

Dr. Jafar Sajjadi