33118

استوارسازي مسئله انتخاب سبد سرمايه گذاري چند دوره اي با استفاده از مجموعه اعداد بازه اي

كارشناسي ارشد

مهندسي صنايع

1401-1403

1403/11/29

سيد جعفر سجادي

-

دانشكده صنايع

مي‌توان گفت كه مهمترين اقدام در امر سرمايه‌گذاري در بازار بورس انتخاب سهم‌هاي مناسب با توجه به هدف سرمايه‌گذار است. با توجه به نوسانات بازارهاي مالي و عدم توانايي در پيش‌بيني دقيق قيمت و مسير آينده هر سهم به‌كارگيري مدل‌هاي رياضي جهت انتخاب پرتفوليو مناسب اقدامي منطقي است. مدل ميانگين واريانس كه اولين بار توسط هري ماركوويتز معرفي شد، يك مدل برنامه ريزي رياضي است كه با استفاده از ميانگين بازدهي هر سهم و روابط واريانس و كوواريانس هريك جهت انتخاب پرتفوليو مناسب با هدف حداكثرسازي بازدهي با كمترين ميزان ريسك ممكن مورد استفاده قرار مي‌گيرد. يكي از نقاط ضعف اين مدل اما فرض قطعي بودن تمامي پارامترهاي ورودي آن است كه با توجه به شرايط حاكم بر بازارهاي مالي و در صورت ناديدده گرفتن اين مورد سرمايه تخصيص يافته به پرتفوليو در معرض خطر قرار مي‌گيرد. در اين تحقيق به منظور مواجهه با اين مورد مسئله انتخاب پرتفوليو تحت شرايط عدم قطعيت مورد بررسي قرار گرفته است. همچنين به منظور ارتقاي عملكرد پرتفوليو در بلند مدت، از رويكرد انتخاب پرتفوليو چند دوره‌اي نيز استفاده شده است. نتايج كسب شده از حل عددي مدل‌ معرفي شده نشان مي‌دهد كه اين رويكرد مورد بحث در اين تحقيق تاثير چشمگيري بر عملكرد پرتفوليو پيشنهادي دارد.

1403/12/05

A Robust Multi-Period Portfolio Optimization Problem Using Interval Numbers

2/17/2026 12:00:00 AM

It can be stated that the most crucial step in investing in the stock market is selecting suitable stocks in line with the investor's objectives. Given the fluctuations in financial markets and the inability to accurately predict the future price and trajectory of each stock, employing mathematical models to select an optimal portfolio is a rational approach. The mean-variance model, first introduced by Harry Markowitz, is a mathematical programming model that utilizes the mean return of each stock and the variance and covariance relationships among them to select an optimal portfolio with the goal of maximizing return while minimizing risk. However, one of the drawbacks of this model is the assumption that all input parameters are certain, which, considering the conditions governing financial markets, can put the allocated capital at risk if not addressed. This study aims to address this issue by examining portfolio selection under uncertainty. Furthermore, to enhance the long-term performance of the portfolio, a multi-period portfolio selection approach has also been employed. The numerical solution of the proposed model demonstrates that this approach has a significant impact on the performance of the proposed portfolio.

انتخاب پرتفوليو , بهينه سازي استوار , چند دوره اي , سنجه تنوع پذيري

Portfolio selection , Robust Optimization , Multi Period , Diversification Measure

arman khosravi

Dr. seyed jaafar sadjadi