13745

بهينه¬سازي سبد سرمايه¬گذاري رفتاري با در نظر گرفتن سنجه¬ي ريسك omega و حسابداري ذهني چندگانه

1398

عمران محمدي

جعفر سجادي

در بازارهاي مالي اغلب توزيع بازده نامتقارن است؛ از اين رو استفاده از نسبت شارپ ما را در تصميم¬گيري دچار خطا كرده و نتايج نادرستي را ارائه مي¬دهد. براي رفع اين مشكل از نسبت Omega با آستانه ضرر مشخص استفاده مي¬گردد تا وزن اختصاص داده شده به هر سهم به درستي انتخاب شده و پورتفو بهينه¬اي ارائه گردد. هم-چنين بايد در نظر داشت كه نسبت omega مانند بسياري از نسبت هاي ديگر داراي مزايا و معايب متعدديست، پس بايد در استفاده از اين نسبت تمام ويژگي هاي آن را در نظر گرفت تا در تصميم گيري دچار خطا نشويم. يكي از ويژگي¬هاي اين نسبت وابستگي شديد آن به آستانه¬ي بازده انتخابي است كه مي¬توان با در نظر گرفتن مفاهيم حسابداري ذهني از اين نقطه¬ي ضعف به عنوان مزيت مثبت استفاده نمود. در واقع در مباحث حسابداري ذهني مي¬توان هر پورتفو را به چند زيرپورتفو با وزن¬هاي متفاوت تقسيم نمود و براي هر يك از آن¬ها بسته به نظر سرمايه¬گذار بازده متفاوتي را در نظر گرفت؛ يعني هر سرمايه¬گذار براي انتخاب پورتفو بهينه¬اش رفتار متفاوتي باتوجه به انتظارات مد نظرش بروز مي¬دهد. در نتيجه ممكن است نسبت به مقدار خاصي از سرمايه شديداً ريسك-گريز بوده اگرچه¬كه نسبت به مابقي آن ريسك¬پذيري بالايي دارد. در واقع ما به دنبال آن هستيم كه با در نظر گرفتن يك سري از مفروضات و يا تركيبي از شاخص ها و روش ها يك روش حل بهينه براي انتخاب سبد سهام با توجه مفاهيم حسابداري ذهني ارائه داده و در انتها نتايج به دست آمده از اين روش را در بازارهاي مالي بررسي كنيم. در اين تحقيق به دنبال بهينه¬سازي سبد سرمايه¬گذاري رفتاري با در نظر گرفتن سنجه¬ي ريسك omega و حسابداري ذهني چندگانه هستيم.

12/20/2020 12:00:00 AM

83636

1403/07/01

Stock portfolio optimization model by using the omega ratio and collective mental accounting approach

نسبت امگا , بهينه سازي سبد سهام , داده هاي مالي , حسابداري ذهني تجمعي , انتخاب سبد سهام رفتاري

omega ratio , Portfolio Optimizatin , Finance date , Collective mental Accounting , Behavioural portfolio selection