13711

13711

بررسي ميزان اثرگذاري سه بازار جهاني نفت ، طلا و ارز بر بازار بورس اوراق بهادار تهران

كارشناسي ارشد

صنايع - مديريت اجرايي

آبان ماه 1393

آبان ماه 1393

دكترسعيد ميرزامحمدي

دكترسيد جعفر سجادي

چكيده بورس اوراق بهادار تهران به عنوان يكي از مهم ترين بازارهاي مالي از بخش هاي مختلف اقتصادي تاثير مي پذيرد و متقابلاً بر آن ها تاثير مي گذارد. بدين منظور بررسي رابطه اين بازار با اقتصاد جهاني و بازارهاي جهاني از اهميت ويژه اي برخوردار است. اين مطالعه به بررسي ميزان اثرگذاري سه بازار جهاني نفت ، طلا و ارز بر بورس اوراق بهادار تهران مي پردازد. در اين راستا از آمارهاي هفتگي مربوط به سال هاي 2004 تا 2014 براي شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران، قيمت طلا در بازار جهاني، قيمت نفت خام اوپك و نرخ ارز بازار آزاد و روش تخمين اقتصادسنجي استفاده شده است. به منظور برآورد مدل پس از انجام آزمون مانايي متغيرها، از روش رگرسيون عادي، آرچ، گارچ، اي-گارچ و آي-گارچ استفاده شده است كه در نهايت مدل اي-گارچ به عنوان مدل بهينه انتخاب شد. نتايج نشان مي دهد كه شاخص بورس اوراق بهادار با قيمت نفت و نرخ ارز رابطه مستقيم دارد و قيمت طلا رابطه معناداري با شاخص بورس اوراق بهادار ندارد. واژه‌هاي كليدي: شاخص بورس اوراق بهادار تهران، نرخ ارز، طلا، نفت، مدل آرچ