14815

14815

چالش ها و قواعد مدل سازي ارزيابي شركت هاي سرمايه گذاري همراه با مطالعه موردي روي خانواده صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك

كارشناسي ارشد

تحقيق در عمليات

ابان ماه 1394

ابان ماه 1394

دكتر محمدرضا عليرضايي

دكتر احمد گلبابايي

رياضي

چكيده يكي از روش¬هاي مطمئن و پرسود سرمايه¬گذاري، خريد و فروش اوراق بهـادار مـي¬باشـد. بهترين روش سرمايه گذاري در اوراق بهادار، داشـتن سـبد متنـوعي از آن اسـت كـه منجـر بـه كاهش ريسك و افزايش بازده مي شود.از آنجـا كـه ايـن نـوع سـرمايه¬گـذاري نيـاز بـه دانـشتخصصي و وجوه نقد بسيار زياد دارد، استفاده از شركت¬هاي سـرمايه¬گـذاري كـه از نهادهـاي مالي فعال در بازار اوراق بهادار بشمار مي¬آيد مي-تواند به سرمايه گذاران كمك وافري نمايد. به طور كلي شركت¬هاي سرمايه¬گذاري يكي از انواع واسطه¬هاي مـالي مـي¬باشـند كـه بـا فروش اوراق بهادار خود به سرمايه¬گـذاران، وجـوهي را تحـصيل و در پرتفـويي از اوراق بهـادارمتناسب با هدف شركت، سرمايه¬گذاري مي¬كنند. يكي از روش¬هاي ارزيابي عملكرد اين شركت¬ها علاوه بر الگوهايارائه شده، روش تحليل پوششي داده¬ها (DEA) است كه براي محاسبه كارايي واحد¬هاي تصميم¬گيرنده متجانس استفاده مي¬شود. وقتي عملكرد وكارايي نسبي را به ويژه در سطح سازماني تجزيه و تحليل مي¬كنيم، مدل¬هاي تحليل پوششي داده¬هاي سنتي، تفاوت¬هاي گسترده و مهم فعاليت¬ها را به صورت عوامل جداگانه تشخيص نمي¬دهند و بنابراين نمي¬توانند عواملي را كه ممكن است منبع اصلي ناكارايي باشند، شناسايي كنند. بنابراين استفاده از مدل¬هاي چند مرحله¬اي پيشنهاد مي¬شود. در تحقيق حاضر ابتدا به بررسي پيشينه ارزيابي عملكرد شركت¬هاي سرمايه¬گذاري پرداخته شده است. سپس يك مدل DEA دو مرحله¬اي ارائه شده كه كارايي كلي هر واحد تصميم¬گيرنده را به دو جزء تجزيه مي¬كند و كاربرد ان با ارزيابي عملكرد نسبي خانواده صندوق¬هاي سرمايه¬گذاري مشترك در ايران نشان داده شده است. واژه‌هاي كليدي:شركت¬هاي سرمايه¬گذاري، خانواده صندوق¬هاي سرمايه¬گذاري مشترك، تحليل پوششي داده¬ها(DEA)