22837

بهينه‌سازي سبد سهام در شرايط عدم قطعيت با استفاده از نسبت هاي بنيادي

كارشناسي ارشد

بهينه سازي سيستم ها

97-99

1399/6/26

دكتر عمران محمدي

دكتر سجادي

صنايع

ارزيابي عملكرد مالي از مهمترين ابزار براي رتبه بندي عملكرد مالي شركتها در محيط رقابتي امروز است از اين رو ارزيابي مالي مهمترين عامليست كه سرمايهگذاران را به سرمايهگذاري در شركت هاي مختلف از جمله شركتهاي پتروشيمي پذيرفته شده در بورس/ فرابورس ترغيب يا منصرف مينمايد. مطالعه حاضر با هدف رتبهبندي شركتهاي پتروشيمي پذيرفته 1399 پيمايشي است كه در سال –يك پژوهش توصيفي شده در بورس/ فرابورس صورت پذيرفته است. جامعه آماري اين مطالعه را شركتهايي كه قبل از سال 11 در بورس و فرابورس اوراق بهادار تهران پذيرفته شده باشند، تشكيل ميدهند. بر اين اساس، 1397 " مارون و كرماشا ،شفن ،شيراز ،شاراك ،زاگرس ،خراسان ،شخارك ،جم ،شپترو ، شركت پتروشيمي "شكبير 9 در اين تحقيق مورد بررسي قرار گرفتند. جهت ارزيابي عملكرد اين شركتها، بر اساس نظرات خبرگان از شاخص "حاشيه سود خالص، حاشيه سود ناخالص، حاشيه سود عملياتي، نسبت جاري، نسبت آني، نسبت بدهي، نسبت گردش جمع دارايي، نسبت قيمت به سود هر سهم و نسبت قيمت به سود هر سهم" استفاده بدترين فازي جهت تعيين اوزان اهميت – شد. تكنيك فرايند تحليل سلسله مراتبي فازي و رويكرد بهترين شاخصها مورد استفاده قرار گرفت. بر اساس نتيجه تكنيكهاي فرايند تحليل سلسله مراتبي فازي/تاپسيس ،)0/391( مارون ،)0/411( شفن،)0/413( خراسان ،)0/491( زاگرس ،)0/621( شركتهاي " شكبير )0/202( ) و شپترو 0/308( شاراك ،)0/313( جم ،)0/318( كرماشا ،)0/326( شيراز ،)0/385( شخارك – " را به خود اختصاص دادند. همچنين بر اساس نتيجه تكنيكهاي بهترين 11 تا 1 "به ترتيب رتبههاي ،)0/429( مارون ،)0/449( شفن ،)0/499( زاگرس ،)0/648( بدترين فازي/تاپسيس، شركتهاي شكبير )0/331( شاراك ،)0/340( جم ،)0/340( كرماشا ،)0/355( شيراز ،)0/398( خراسان،)0/415( شخارك را به خود اختصاص دادند.11 تا 1 ) به ترتيب رتبههاي 0/164( و شپترو واژههاي كليدي: رتبهبندي، شركتهاي پتروشيمي، بورس/فرابورس، فرايند تحليل سلسله مراتبي فازي، بهترين-بدترين فازي تاپسيس.

1399/09/16

Stock portfolio optimization in conditions of uncertainty using fundamental ratios

9/16/2020 12:00:00 AM

Financial performance appraisal is one of the most important tools for ranking the financial performance of companies in today's competitive environment. Therefore, financial appraisal is the most important factor that encourages or discourages investors from investing in various companies, including petrochemical companies listed on the stock exchange / OTC. The aim of this study is to rank the accepted petrochemical companies in 1399, a survey that has been conducted in a year-one descriptive research on the stock exchange / OTC. The statistical population of this study consists of companies that were listed on the Tehran Stock Exchange and OTC before the year 2. Accordingly, 1397 "Maroon and Kermasha, Shafan, Shiraz, Sharak, Zagros, Khorasan, Shakharak, Jam, Sheptro, Petrochemical Company" Shakbir 9 were studied in this study. To evaluate the performance of these companies, based on the opinions of experts from the index "Net profit margin, Gross profit margin, Operating profit margin, Current ratio, Instantaneous ratio, Debt ratio, Total turnover ratio, Price to earnings per share ratio and Price to earnings ratio Each share was used as the worst fuzzy to determine significance weights. Fuzzy hierarchical analysis process technique and best indicators approach were used. Based on the results of fuzzy hierarchical analysis process techniques / TOPSIS, 0.391 (Maroon,) 0.411 (Shafen,) 0.413 (Khorasan,) 0.491 (Zagros,) 0.621 (Shakbir companies) 0 / 202 () and Shaptro 0/308 (Sharak,) 0/313 (Jam,) 0/318 (Kermasha,) 0/326 (Shiraz,) 0/385 (Shakharak - ". Result of the best techniques 11 to 1 "respectively ranks,) 0.429 (Maroon,) 0.449 (Shafen,) 0.499 (Zagros,) 0.648 (worst fuzzy / TOPSIS, Shakbir companies) 0.331 (Sharak ,) 0/340 (Jam,) 0/340 (Kermasha,) 0/355 (Shiraz,) 0/398 (Khorasan,) 0/415 (Shakhark. 11 to 1) in the ranks of 0 / And keywords: ranking, petrochemical companies, stock exchange / over-the-counter, fuzzy hierarchical analysis process, TOPSIS best-worst fuzzy.