23650

كم اثر كردن رفتار هاي احساسي در نظريه چشم انداز براي جلوگيري از زيان هاي كلان

كارشناسي ارشد

كارشناسي ارشد صنايع گرايش سيستم هاي اقتصادي و اجتماعي

1395

1398/1/31

دكتر سيد جعفر سجادي

دكتر احمد ماكوئي

واحد نور

در اين پايان نامه به جلوگيري از زيانهاي كلان سرمايه و نزديك كردن بازده سرمايه گذاري به بازده بهينه مورد انتظار سرمايه گذار پرداخته مي شود. اين امر با بررسي تأثير كم اثر كردن رفتار احساسي سرمايه گذاران (تصميمگيرندگان) كه حاصل بررسي رفتار آنها در مقاله نظريه چشم انداز (از نظريه هاي مهم علم مالي رفتاري) هنگام مواجه شدن با سود و زيان است. همچنين حل مسئله با استفاده از فرآيند تصميم گيري ماركوف صورت ميگيرد. دليل استفاده از فرآيند تصميم گيري ماركوف انتخاب بهترين سياست سرمايه گذاري جهت حداكثر رساندن مطلوبيت سرمايه گذار، هنگام مواجه شدن با سود و زيان است. نتايج نشان ميدهد كه در صورت ممانعت از تصميمات احساسي(جلوگيري از اشتباهات شناختي) و پرخطر (ريسك) توسط افراد ميتوان تا حدي زيادي از وقوع پيامدهاي بسيار منفي هنگام سرمايه گذاري جلوگيري كرد و آنها را به طور قابل توجهي از زيانهاي كلان بالقوه اي كه هنگام سرمايه گذاري وجود دارد محافظت كرد. جهت بررسي نتايج روش پيشنهادي و اعتبار سنجي آن، از يك مثال عددي استفاده شده است. در نهايت و در انتهاي فصل 4 پايان نامه نتايج بدست آمده از روش پيشنهادي با نتايج بدست آمده از طريق شبيه سازي مونت كارلو مقايسه گرديده است. نتايج بدست آمده از روش حل پيشنهادي، نشان داد با كم اثر كردن رفتار احساسي سرمايه گذاران و اتخاذ سياست هاي مناسب، زيان هاي كلان سرمايه گذار تا حد زيادي كاهش يافت. همچنين بخش بيشتري از پيشامدهاي ممكن سرمايه گذاري، بازده بهينه مورد انتظار سرمايه گذار را برآورده كرد.

1400/03/05

Diminishing the impact of emotional behaviors in prospect theory to prevent large losses

1/1/1900 12:00:00 AM

This dissertation deals with the prevention of large capital losses and bringing the return on investment closer to the optimal return expected by the investor. This is done by examining the effect of minimizing the emotional behavior of investors (decision makers) which is the result of examining their behavior in the article Vision Theory (one of the important theories of behavioral finance) when faced with profits and losses. Problem solving is also done using the Markov decision-making process. The reason for using the Markov decision-making process is to choose the best investment policy to maximize the investor's desirability when facing profit and loss. The results show that by preventing emotional (cognitive biases) and risky decisions by individuals, the very negative consequences of investing can be largely avoided and they can be significantly offset by the huge potential losses that exist when investing. Protected. A numerical example has been used to evaluate the results of the proposed method and its validation. Finally, at the end of Chapter 4 of the dissertation, the results obtained from the proposed method are compared with the results obtained through Monte Carlo simulation. The results obtained from the proposed solution method showed that by minimizing the emotional behavior of investors and adopting appropriate policies, the major losses of the investor were greatly reduced. Also, most of the possible investment events met the optimal return expected by the investor. Keywords: Behavioral Finance, Behavioral Economics, Prospect Theory, Markov Decision Making Process, downside risk

مالي رفتاري , اقتصاد رفتاري , نظريه چشم انداز , فرآيند تصميمگيري ماركوف , خطرات سمت پايين (risk downside)

Behavioral Finance , Behavioral Economics , Prospect Theory , Markov Decision Making Process , downside risk