23703

بررسي تاثير نرخ ارز وتورم بر بازده سهام صنعت دارو: مطالعه موردي كشور ايران

كارشناسي ارشد

توسعه و برنامه ريزي اقتصادي

1399-1400

1399/9/27

دكتر عطاالله رفيعي آتاني

دكتر سعيد ميرزامحمدي

پيشرفت

بخش قابل ملاحظه‌اي از منابع سرمايه گذاري ها و فعاليت هاي مولد را بازار سهام و بورسي تامين مي‌كند و صنعت دارو به لحاظ ارتباط آن با سلامت عمومي و برخورداري از ارزش ويژه¬ي اقتصادي يكي از مهمترين صنايع در بازار سهام محسوب مي شود و باتوجه به اينكه متغيرهاي كلان اقتصادي بر بازده سهام شركت هاي دارويي تاثير گذار هستند در تحقيق حاضر به ارزيابي تاثير نوسانات نرخ ارز و تورم بر شاخص قيمت سهام صنعت دارو در بورس اوراق بهادار تهران مي پردازيم و همچنين از داده هاي ماهانه طي سال هاي 85 تا 95 مي پردازيم كه دراين تحقيق از مدل اقتصاد سنجي svarاستفاده خواهيم كرد وبراي تعيين طول وقفه ها در اين مدل از آماره هاي حنان كويين و آكاييك و نسبت درستنمايي و شوارتز بيزين استفاده كرده ايم و همچنين از داده هاي ماهانه طي سال هاي 85 تا 95 مي پردازيم كه در نهايت نتايج حاصل از پژوهش نشان داد كه فرضيه اول مبني بر نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام صنعت دارويي تاثير دارد، به علت داشتن سطح معناداري كمتر از 05/0 مورد تاييد مي باشد به عبارت ديگر مي توان گفت كه نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام صنعت دارويي تاثير دارد. همچنين فرضيه دوم مبني بر نرخ تورم برشاخص قيمت سهام صنعت دارويي تاثير دارد به علت داشتن سطح معناداري كمتر از5 درصد مورد تاييد مي باشد.

1400/03/10

Investigating the effect of exchange rate and inflation on stock returns of pharmaceutical industry: A case study of Iran

12/18/2021 12:00:00 AM

A significant part of the sources of investments and productive activities are provided by the stock market and the stock market, and the pharmaceutical industry is one of the most important industries in the stock market in terms of its relationship with public health and having special economic value. Macroeconomic variables affect the stock returns of pharmaceutical companies In the present study, we evaluate the impact of exchange rate fluctuations and inflation on the stock price index of the pharmaceutical industry in the Tehran Stock Exchange and also from monthly data during the years 85 to 95. In this research, we will use the SVAR econometric model and to determine the length of interruptions in this model, we have used the statistics of Hanan Quinn and Akaik, the likelihood ratio and Schwartz-Bayesian, and also the monthly data during the years 85 to 95 in Finally, the results of the study showed that the first hypothesis based on the exchange rate has an effect on the stock price index of the pharmaceutical industry, due to having a significance level of less than 0.05 is approved. In other words, we can say that the exchange rate on the stock price index The pharmaceutical industry is affected. Also, the second hypothesis that the inflation rate has an effect on the stock price index of the pharmaceutical industry is approved due to having a significance level of less than 5%

بازده سهام دارويي , نرخ ارز نرخ، , تورم

drug stock returns, , : exchange rates , inflation