25361

كاربرد آنتروپي و تابع مفصل در بازار سرمايه

كارشناسي ارشد

آمارورياضي

1398

1400/7/11

دكتر ياري

دكتر فرنوش

رياضي

چكيده اگرچه مفهوم آنتروپي از ترموديناميك نشأت گرفته است، اما مفاهيم و اصول مربوط به آن، به ويژه اصول حداكثر آنتروپي و حداقل آنتروپي متقاطع، به طور گسترده در امور مالي استفاده شده است. در اين پايان‌نامه، مفاهيم و اصول آنتروپي و همچنين كاربردهاي آ‌ن‌ها در زمينه امور مالي، به ويژه در انتخاب سبد سهام و قيمت‌گذاري دارايي‌ها را مرور مي‌كنيم. علاوه بر اين، ما اثرات كاربردهاي آنتروپي را مرور كرده و آن‌ها را با ساير روش‌هاي سنتي و جديد مقايسه مي‌كنيم. مي‌دانيم كه بازار سرمايه يكي از مهم‌ترين بخش‌هاي اقتصادي است كه وضعيت آن ارتباط نزديكي با ساختار اقتصادي كشور دارد. بازار بورس به علت شفافيت و سرعت انجام معاملات به عنوان يكي از گزينه‌هاي قابل توجه در سرمايه گذاري شناخته مي‌شود؛ به عبارتي فعال بودن بازار بورس سبب تسهيل در تأمين مالي شركت‌ها و به كارگيري سرمايه‌هاي خُرد كه اغلب غير مولد هستند، در مسير توليد خواهد شد. شاخص‌هاي بورس در بيشتر كشورها يكي از اصلي‌ترين معيارهاي قابل اعتماد به منظور بررسي بازارهاي مالي به شمار مي‌آيد. آنتروپي مزاياي منحصر بفردي در اندازه‌گيري ريسك‌ و توصيف توزيع دارد. در نتيجه، كاربردهاي آنتروپي در امور مالي مهم است. اين پايان‌نامه به بررسي كار نمايندگي در مورد كاربردهاي آنتروپي در امور مالي، عمدتاً در انتخاب سبد سهام و قيمت‌گذاري دارايي‌ها مي‌پردازد. در زمينه انتخاب سبد سهام، آنتروپي ابتدا به عنوان معيار ريسك مورد استفاده قرار گرفت. برخي از روش‌ها جايگزين شدند. واريانس با آنتروپي در مدل‌هاي ميانگين- واريانس معمولي برخي ديگر آنتروپي را به مدل‌هاي سبد سهام اصلي اضافه كردند و مدل‌هاي جديد را بهينه كردند. آنتروپي همچنين در وضعيت انتخاب سبد سهام فازي به عنوان معيار ريسك استفاده شده است. علاوه بر اين، آنتروپي مي‌تواند به عنوان معياري براي تنوع سبد سهام و افزايش سرمايه عمل كند. محققان دريافتند كه نتايج تجربي مدل‌هاي انتخاب سبد سهام با آنتروپي با مدل‌هاي اصلي مطابقت دارد. مفاهيم و اصول آنتروپي را مي‌توان به طور گسترده‌تري در قيمت‌گذاري دارايي‌ها استفاده كرد. اين به دانشمندان كمك مي‌كند تا مشكل كلي استخراج توزيع احتمال دارايي از اطلاعات محدود و ناقص بازار را حل كنند. همچنين در حل مشكلات ارزش‌گذاري گزينه‌هاي متعارف مفيد است.

1400/07/21

Application of entropy and detailed function in the capital market

10/3/2022 12:00:00 AM

Although the concept of entropy is originated from thermodynamics, its concepts and relevant principles, especially the principles of maximum entropy and minimum cross-entropy, have been extensively applied in finance. In this paper, we review the concepts and principles of entropy, as well as their applications in the field of finance, especially in portfolio selection and asset pricing. Furthermore, we review the effects of the applications of entropy and compare them with other traditional and new methods.

آنتروپي , سرمايه گذاري , اصل حداكثر آنتروپي , انتخاب سبد سهام , قيمت دارايي , برنامه‌هاي كاربردي

entropy , finance , the principle of maximum entropy , portfolio selection , asset pricing , applications