25964

سنجش كارايي تجزيه‌وتحليل‌فني براي پيش‌بيني تغييرات ارزش رمزارزهاي شاخص در سال 2018 ميلادي

كارشناسي ارشد

رشته مديريت كسب‌وكار، گرايش بازاريابي

1399-1400

5/12/1399

دكتر سيد جواد سجادي

دكتر عمران محمدي

مهندسي پيشرفت

چهارمين انقلاب مالي با رواج رمزارزها در پيشروي ماست. ظهور بانك‌ها اولين انقلاب مالي، بورس دومين و توسعه مهندسي مالي را سومين دوره كليدي سير تحولات مالي جهاني شناسايي كرده‌اند. پيش‌بيني مي‌شود كه چهارمين انقلاب با حذف سيستم بانكي و جايگزيني عملكردهايش با رمزارزها در حال رخ دادن است. اين در حالي است كه رشد سريع ارزش بازار رمزارزها گمانه‌هاي ايجاد حباب را پيش‌بيني كرد و در 17 دسامبر 2017 اين حباب شكستي را تجربه كرد كه افت قيمتي آن در تمام طول سال 2018 ادامه داشت. بر اساس نظريات اقتصاد كلاسيك، رخدادهاي بازارهاي سرمايه مخصوصاً در سطح خرد تكرارپذير است و با ريتمي مشخص مجدد تجربه مي‌شود. تجزيه‌وتحليل‌فني يك روش تحليل براي پيش‌بيني روند قيمت‌ها از طريق مطالعه اطلاعات بازار گذشته، در درجه اول قيمت و حجم است. در اين تحقيق، معاملات رمزارزهاي شاخص شامل جفت معاملاتي بيتكوين، اتريوم، ريپل، بيتكوين‌كش، اي‌او‌اس، لايتكوين، استلار، كاردانو و آيوتا با رمزارز با ارزش تقريباً ثابت تِتِر مدنظر قرارگرفته. براي اتخاذ معيار تصميم‌گيري 5 شيوه تجزيه‌وتحليل‌فني - نوسانگر اس‌ام‌اي، نوسانگر ام‌اي‌سي‌دي، نشانگر بولينگر‌بند، نوسانگر آر‌اس‌آي و نوسانگر ام‌اف‌آي پياده‌سازي شده است. براي تأمين اطلاعات ورودي، 4 پهناي ميله/شيار زماني مختلف – يك ساعت، 30 دقيقه، 15 دقيقه و 5 دقيقه موردمطالعه قرارگرفته است. در اين تحقيق هر سناريوي حاصل از تلفيق موارد قبلي با سه استراتژي بررسي شده است. استراتژي اول معاملات مبتني‌برخريدصِرف، استراتژي دوم مبتني‌بر‌فروش‌استقراضي‌صِرف و استراتژي خريد‌و‌فروش‌استقراضي‌توأم را پوشش مي‌دهد. به‌اين‌ترتيب درمجموع 540 سناريوي متفاوت مورد تحليل قرارگرفته است و اطلاعات واقعي بازه سال 2018 به‌عنوان ورودي استفاده‌شده. درنهايت در تمامي موارد بهبود عمده سرمايه‌گذاري در صورت به‌كارگيري روش‌هاي تجزيه‌وتحليل‌فني كاملاً ملموس است. علاوه بر اين به‌غيراز استفاده از نوسانگر اس‌ام‌اي براي استراتژي مبتني‌برخريدصِرف، در تمامي ديگر حالات با رد فرض صفر، تأثير مثبت و بهبود نتيجه سرمايه‌گذاري قابل استنتاج است. همين‌طور به‌غيراز استفاده از نوسانگر اس‌ام‌اي، نتايج تكرار آزمون با شرايط تصحيح بنفروني-هلمز براي نوسانگر ام‌اي‌سي‌دي، نشانگر بولينگر‌بند، نوسانگر آر‌اس‌آي و نوسانگر ام‌اف‌آي شرايط تعميم كلي استنتاج بهبود عملكرد سرمايه‌گذاري را هم فراهم مي‌نمايد.

1400/11/05

Evaluating applicability of Technical-Analysis in forecasting price volatility of major crypto currencies in year 2018

2/24/2022 12:00:00 AM

With prevailing cryptocurrencies, forth economic revolution is upcoming. Unveiling banks was indicated as first, stock exchanges as sound and development of financial engineering was as economic revolution. It’s speculating that removing of banking system and it’s functionality with cryptocurrencies is ongoing. At the same time, rapid increase in value of cryptocurrencies predict occurrence of price bubble and at December 17th of 2017, the bubble collapse happened and for the period of 2018 recession continued. According to classic economics theories, events of financial markets – especially in micro scale event - is repeatable and will reoccur with an identical rhythm. Technical analysis is an analysis method for forecasting trend of prices volatility by study of past market information – in first level: price and volume. In this research, we are evaluating effect of using decisions based on 5 most popular methods of technical analysis on real market information Bitcoin and 9 other major cryptocurrencies in period of 2018 year and received major relevance as result of this research.

رمزارز , تجزيه‌وتحليل‌فني , پيش‌بيني قيمت , بيتكوين , اتريوم

cryptocurrency , technical analysis , price forecasting , Bitcoin , Ethereum