26474

بهينه‌‌ سازي هزينه‌هاي تامين مالي طبق زمانبندي مقيد و با رويكرد عدم قطعيت براي سبد پروژه‌هاي كارفرمايان پروژه‌هاي عمراني

كارشناسي ارشد

مهندسي عمران گرايش مديريت ساخت

1400

18/11/1400

سيد سجاد ميرولد، علي اكبر شيرزادي جاويد

مهندسي عمران

يكي از اصلي‌ترين عوامل شكست پروژه‌هاي عمراني و بروز مشكل براي شركت‌هاي ساختماني، مباحث مالي پروژه‌ها‌ي عمراني است. هر ساله تعداد زيادي از شركت‌هاي ساختماني ورشكسته مي‌شوند و اگرچه دلايل زيادي مي‌تواند عامل اين اتفاق باشد، اما اصلي‌ترين دليل اين مسئله، بروز مشكلات مالي و كسري بودجه است. بيش از 60 درصد موارد عدم موفقيت شركت‌هاي ساختماني ريشه در عدم تامين مالي صحيح دارد و همچنين 77 تا 95 درصد از عوامل شكست پيمانكاران را كمبود منابع مالي باعث مي‌شود. مبحث تامين مالي همواره يكي از دغدغه‌هاي اصلي كارفرماياني است كه در صنعت ساختمان فعاليت مستمر دارند. كارفرمايان معمولا تامين مالي پروژه‌هاي در دستشان را با استفاده از منابع مختلفي از جمله سپرده‌هاي مالي خودشان و وام‌هاي مختلف بانكي انجام مي‌دهند كه هر كدام از آن‌ها مقداري مشخص، زماني معين براي برداشت و بازپرداخت، و نرخ بهره‌اي متفاوت دارند. در اين پايان‌نامه مدلي فرا ابتكاري معرفي شده است كه با توجه به هر نمودار جريان نقدي عملياتي به عنوان ورودي مدل براي سبد پروژه‌هاي مورد نظر كارفرما در مدت مشخص، و با توجه به منابع تامين مالي مختلف اعم از منابع داخلي يا خارجي، با بهينه‌يابي مقدار و زمان دريافت و بازپرداخت هر كدام از اين منابع، هزينه‌هاي تامين مالي كارفرما را بهينه مي‌كند. اين بهينه‌سازي با اين قيد كه هميشه منابع مالي تكافوي هزينه‌ها را بكند انجام مي‌شود. همچنين مدل مذكور با در نظر گرفتن عدم قطعيت در هزينه‌هاي ماهيانه‌‌ي سبد پروژه‌ها، اين اجازه را به كاربر مي‌دهد تا با توجه به پيش‌بيني‌هايي كه در مورد شرايط واقعي پروژه‌ها دارد و دقت برآوردهايشان، ريسك تقبل شده در محاسبات را به تناسب آن در نظر بگيرد. به منظور ارزيابي، مدل معرفي شده با اطلاعات سبد پروژه‌اي متشكل از 5 پروژه‌ي واقعي آزمايش شد و توانست هزينه‌هاي تامين مالي مسئله‌ي اين پژوهش را نسبت به حالت محاسبات سنتي حدود 30 درصد كاهش دهد، كه به معني كاهش معنا دار هزينه‌هاي كارفرما در سبد پروژه‌ي مذكور است.

1401/02/21

Financing Cost Optimization for a Portfolio of Projects Considering Uncertainties in Costs

2/7/2023 12:00:00 AM

Every year a whopping number of construction companies go bankrupt because of the high level of uncertainty in construction industry. Although the argument above can have many reasons, financial and budgetary factors are among the most common causes of that. More than 60 percent of contractor failures have financial causes. Although previous studies have considered financing costs in construction projects, none of them have conducted to include financing alternatives other than those offered by financial institutions. This study presents a model that optimizes financing cost for the project owner by considering different financing alternatives and a cash flow diagram that has been extracted from a portfolio of projects; each having their own start and utilization time. The proposed model uses statistical method of random variable (with the normal distribution curve) to give the user the privilege to consider uncertainties in their input cash flow calculations hence get more realistic solutions. The model uses the meta-heuristic method of genetic algorithm to optimize the financing cost of the given portfolio of projects based on the financing alternatives and each one’s interest rate. It then gives the user an optimized result which determines the used amount and times of borrowing and returning of each given financing option. Results of the proposed model were 30 percent better than the results of manual calculations and even could outperform them considering volatile economical situations.

تامين مالي , هزينه هاي تامين مالي , بهينه سازي , عدم قطعيت , كارفرما

Optimization , Optimizing Financing Cost , Project Owner , Optimizing a Portfolio of Projects

Amin Honarparvar

Seyyed Sajjad Mirvalad, Ali Akbar Shirzadi Javid