شماره ركورد
27133
پديد آورنده
حسين قنبري
عنوان
بررسي و مقايسهي سنجههاي ريسك به منظور انتخاب سبد سرمايهگذاري بهينه با استفاده از تكنيك شبيهسازي به همراه مطالعه موردي (بازار بورس اوراق بهادار تهران)
مقطع تحصيلي
كارشناسي ارشد
رشته تحصيلي
مهندسي صنايع
سال تحصيل
1399
تاريخ دفاع
1401/06/20
استاد راهنما
روزبه قوسي
استاد مشاور
عمران محمدي
دانشكده
مهندسي صنايع
چكيده
بهينهسازي سبد سرمايهگذاري مسئلهاي كلاسيك در ادبيات مالي است كه با تحقيقات هري ماركويتز بنا نهاده شد. تا به امروز روشهاي متعددي براي بهينهسازي و تشكيل سبد سرمايهگذاري خلق شده است كه هر كدام داراي نقاط قوت و ضعف خاص خود ميباشند. انتخاب بهترين روش براي تشكيل سبد سرمايهگذاري همواره يكي از دغدغههاي سرمايهگذاران بوده است زيرا كه داشتن يك استراتژي مناسب در تشكيل سبد، احتمال نيل به اهداف و بالا رفتن مطلوبيت سرمايهگذاري را افزايش ميدهد. به همين جهت اين مطالعه بر آن است تا به بررسي و مقايسهي انواع مدلهاي تشكيل سبد سرمايهگذاري با هدف يافتن بهترين روش يا روشهاي بهينهسازي سبد سرمايهگذاري بپردازد. ابتدا مروري جامع در ادبيات موضوعه، با هدف يافتن پركاربردترين سنجههاي ريسك صورت ميگيرد. با بررسي پر استنادترين مقالات اين حوزه سنجههاي ريسك واريانس، نيم واريانس، ارزش در معرض خطر و ارزش در معرض خطر شرطي به عنوان مدلهاي منتخب اين پژوهش برگزيده شدند. عملكرد مدلهاي منتخب با استفاده از دادههاي صنعت شيمياييِ بورس اوراق بهادار تهران در بازهي زماني 1399 الي 1400 به صورت ماهانه مورد ارزيابي قرار گرفت. به اين منظور از يك جدول موازنه جهت مقايسهي نتايج و رتبهبندي سنجههاي ريسك استفاده شد. در ادامه براي حصول اطمينان از نتايج به دست آمده با يافتن توزيعهاي آماريِ دادههاي استخراج شده، توليد اعداد تصادفي به منظور تشكيل سناريوهاي مختلف و شبيهسازي فرآيند صورت گرفت. عملكرد مدلهاي منتخب به وسيلهي دادههاي شبيهسازي شده نيز با استفاده از جدول موازنه مورد مقايسه و رتبهبندي قرار گرفت و نتايج رتبهبندي آن به صورت نمودارهاي دايرهاي ارائه شد. سرانجام ارزيابي همگرايي نتايج شبيهسازي شده براي حصول اطمينان از تعداد كافي سناريوها انجام يافت، كه نتايج آن حاكي از تعداد كافي سناريوهاي شبيهسازي شده ميباشد.
تاريخ ورود اطلاعات
1401/07/11
عنوان به انگليسي
Investigation and comparison of risk measures to select the optimal portfolio using simulation technique along with a case study (Tehran Stock Exchange)
تاريخ بهره برداري
9/11/2023 12:00:00 AM
دانشجوي وارد كننده اطلاعات
حسين قنبري
چكيده به لاتين
In the financial literature, portfolio optimization is a classical problem that was established by Harry Markowitz. To date, several methods have been developed for optimizing and constructing a portfolio, each with its own advantages and disadvantages. Investors have always worried about how to form their portfolio because having a suitable strategy increases the chances of achieving their goals and making their investments more attractive. For this reason, the purpose of this study is to examine and compare portfolio formation models in order to determine which is the most effective method for optimizing portfolios. First, a comprehensive literature review is conducted to determine which risk measures are most widely used. By reviewing the most cited articles in this field, variance, semi-variance, value at risk, and conditional value at risk measures were chosen as the selected models for this research. Monthly chemical industry data from the Tehran Stock Exchange was used to evaluate the performance of the selected models. To compare the results and rank the risk measures, a payoff table was used. For the simulation of the process, random numbers were generated to form different scenarios based on the statistical distribution of the extracted data. Using the payoff table, the performance of the selected models was compared and ranked by the simulated data, and the ranking results were presented as pie charts. Convergence Assessment of the simulated results was also performed to ensure a sufficient number of scenarios, which indicated a sufficient number.
كليدواژه هاي فارسي
بهينهسازي سبد سرمايهگذاري , سنجههاي ريسك , شبيهسازي , كپلند , علمسنجي
كليدواژه هاي لاتين
Portfolio Optimization , Risk Measures , Simulation , Copeland , Scientometrics
Author
Hossein Ghanbari
SuperVisor
Rouzbeh Ghousi